The Biggest Mistake Most Investors Make |

ويقال لمعظم المستثمرين أن "التنويع هو الغداء المجاني الوحيد". لكن غالباً ما يساء فهم هذا الخط ليعني ببساطة "المزيد من الأسهم التي تملكها ، كلما كان ذلك أفضل."

مثير للسخرية.

يعتقد الكثيرون أن هذا الفهم للتنويع هو المفتاح لتحقيق عوائد ضربات السوق ، ولكن هذا ببساطة ليس القضية … وليس من المستحسن.

وارن بافيت ، الذي يمكن القول بأنه المستثمر الأكثر احتراما (والناجح) في التاريخ ، كان واضحا جدا بشأن آرائه بشأن التنويع على مر السنين.

إليك ما يقوله عن المسألة:

- "التنويع الواسع مطلوب فقط عندما لا يفهم المستثمرون ما يقومون به"

- "نحن نحاول تجنب شراء القليل من هذا أو ذاك عندما نكون فاترين فقط بشأن العمل أو عندما نكون مقتنعين بأننا جاذبين ، فإننا نؤمن بشراء مبالغ جديرة بالاهتمام. "

-" إذا كانت لعبتك ، فإن التنويع ليس له معنى. من الجنون وضع المال في اختيارك العشرين بدلاً من اختيارك الأول إنه تشبيه "ليبرون جيمس" ، إذا كان لديك فريق ليبرون جيمس في فريقك ، فلا تخرجه من اللعبة فقط لإفساح المجال لشخص آخر. "

فما الذي يعطي؟

إليكم السر الصغير القذر الذي لا تخبرك عنه وول ستريت عن التنويع: فكلما زاد عدد الأسهم التي تملكها ، زادت احتمالية أن يكون لديك مخاطر أقل في محفظتك. هذا هو. نسيان هزيمة السوق.

يوضح البحث الأصلي في التنويع أنه مع زيادة عدد الحيازات في الحافظة ، تميل المحفظة إلى التصرف مثل السوق الواسع. يمكنك أن ترى ما أعنيه بالنظر إلى الرسم البياني أدناه …

يظهر الرسم البياني أعلاه أنه مع زيادة عدد الحيازات ، يجب أن توفر المحفظة نفس مستوى المخاطر كمؤشر سوق واسع. يتم تعريف المخاطر على النحو الذي يجب أن تقوم به المحفظة بناءً على الأداء التاريخي ، والمعروف أيضًا بالانحراف المعياري للعائدات. وبمجرد أن يمتلك المستثمر حوالي 20 سهم أو أكثر ، يجب أن تكون مخاطر المحفظة مماثلة للسوق.

فكر في الأمر. إن نظرية المحفظة الحديثة واضحة للغاية حول هذه الحقيقة البسيطة: بشكل عام ، كلما زاد عدد الأسهم التي تملكها ، كلما كنت أكثر الأسواق.

لذا إذا كنت أنت السوق ، فلماذا تتوقع أن تتغلب عليه؟

الآن ، هناك بعض الاستثناءات. وأنا بالتأكيد لا أقول إن الطريقة الوحيدة للتفوّق على السوق هي عبر تحمل قدر سخيف من المخاطرة.

زميلي أيمي كاليستري تقوم بعمل رائع في الحديث عن هذه الفكرة في رسالتها الإخبارية ، سهم الشهر . لديها بحد أقصى 12 مقتنيات في أي وقت في رسالتها الإخبارية.

تفكيرها؟ من خلال التركيز على عدد قليل من الأسهم المختارة في أي وقت ، فإنها قادرة على القيام بعمق أكبر في أفكارها أفضل من معظم المحللين. وبعد أن تشتري الأوراق المالية ، يمكنها مشاهدة مقتنياتها مثل الصقر ، وإبقاء قرائها على علم بأي تغييرات قد تحدث.

ما أقوله هو أنه إذا كنت تتطلع حقاً للتغلب على السوق ، فإنك من المرجح ألا يتم ذلك مع 20 أو أكثر من المقتنيات خلال فترة زمنية طويلة. بدلا من ذلك ، حافظ على محفظة ضيقة تركز على ما تعتقد أنه أفضل أفكارك.

تم نشر هذا المقال في الأصل على موقع StreetAuthority.com: أكبر خطأ يخطئه معظم المستثمرين