هل سينتج الأسهم الخريف (وأخيرا؟)

متابعة معاينة الشهر الماضي:

• آب (أغسطس): عمل السوق عظيم وله مستثمرون على الحافة
• هل ترغب في الحصول على معاينة السوق الشهرية في صندوق الوارد الخاص بك؟ إرسال بريد إلكتروني Anna-Louise إلى قائمة التوزيع.

هذا الارتفاع الذي بدا شبه مثالي في الأسهم الأمريكية هذا العام تعثر أخيراً في منتصف أغسطس ، وكان الكثير من الناس في وول ستريت يقولون: لقد حان الوقت.

وانخفض مؤشر ستاندرد اند بورز 500 أكثر من 1 ٪ مرتين في فترة ستة أيام ، بعد حدوث مثل هذه الانخفاضات مرتين فقط السابقة من هذا العام. وبحلول نهاية الشهر ، ارتد السوق مرة أخرى ولم تنجح تلك الانخفاضات في الارتفاع الذي سجلته منذ عام حتى الآن بنسبة 10٪. لكن المزيد من الضعف قد يكون في الأفق.

بالنسبة إلى واحد ، فإن شهر سبتمبر هو أضعف شهر في السنة ، حيث انخفض مؤشر S & P 500 بمعدل 1.1٪ ، كما أنه يعاني من معظم الانخفاضات بشكل إجمالي مقارنة بالشهور الأخرى. انخفض المقياس في حوالي 55 ٪ من 89 سبتمبر الماضي ، وفقا لبيانات جمعتها يارديني للأبحاث.

وفي الوقت نفسه ، قد تعطي الأحداث القادمة المستثمرين سببًا لدفع أسعار الأسهم إلى الانخفاض. قد يبدو ذلك خبراً سيئاً بالنسبة لك - على كل حال ، أنت تريد أن تزيد محفظتك بدلاً من الانخفاض - لكن المحترفين يقولون أن مثل هذا الضعف من المحتمل أن يكون مؤقتاً. في ما يلي ما سيشاهده ثلاثة من هؤلاء المحترفين في الشهر المقبل:

1. أيقظني عند نهاية سبتمبر

يقول أنتوني ساجليمبين ، استراتيجي السوق العالمية لدى شركة أميري بيريس للخدمات المالية: إن اثنين من المحركات الرئيسية للسوق - أرباح الشركات والتقارير الاقتصادية - تستمر في التحسن ، مما يشير إلى أن أسعار الأسهم سوف "ترتفع قليلاً مع نهاية العام". "لكنها لن تكون مسارًا مستقيمًا".

وبدلاً من ذلك ، قد يؤدي سبتمبر (أو أكتوبر) في النهاية إلى بيع السوق ، وهو ما يتوق إليه الكثير من الناس ، كما يقول ساغليمبين. لقد اعتاد المستثمرون على مسار السوق أحادي الاتجاه - لقد مر أكثر من عام على تراجع مؤشر S & P 500 بنسبة 5٪ على الأقل من الذروة الأخيرة - ولكن مثل هذه التراجعات هي في الواقع "صحية" للسوق ، كما يقول. ليس أقلها أن العديد من المستثمرين يودون العودة عند انخفاض الأسعار قليلاً.

ممكن المحفزات؟ جدول سبتمبر ، بما في ذلك الانتخابات الألمانية في 24 سبتمبر ، ثلاثة اجتماعات للبنك المركزي (الاحتياطي الفيدرالي في 19-20 سبتمبر ، وكذلك البنك المركزي الأوروبي وبنك انجلترا في وقت سابق من هذا الشهر) ونقاش طال انتظاره حول الميزانية الفيدرالية في الكونغرس. يقول ساغليمبين: "الرياح المعاكسة الكلية يمكن أن تعمل على تأرجح الأسواق أكثر بقليل من أي وقت آخر خلال العام".

خلاصة القول بالنسبة لك؟ يقول ساغليمبين: "ربما يكون هذا هو الوقت المناسب للحفاظ على التوازن في المحفظة" ، مضيفًا أن المحافظ المتنوعة بشكل جيد مع بعض المواقع الدفاعية "ستساعد في الأوقات العاصفة". (اقرأ المزيد حول كيف يمكن للتنويع تقليل مخاطر الاستثمار الخاص بك).

2. السندات. سندات مدتها 10 سنوات.

لا يتوقع المستثمرون أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل ، وهناك شعور متنامٍ بأن زيادات إضافية هذا العام قد تكون معلقة - وأن سوق السندات هو السبب في ذلك جزئياً. (لا تفهم كيف تعمل السندات؟ تحقق من ورقة الغش في الموقع الخاص بنا.)

يقول فرانك كابيليري ، المدير التنفيذي في شركة إنستيتِنت للوساطة المالية: "بدا وكأن بنك الاحتياطي الفيدرالي كان أكثر ثقة في رفع أسعار الفائدة ، حيث كانت فترة العشر سنوات قد ارتفعت بشكل كبير". لكن العائد على هذه الورقة المالية الرئيسية انخفض منذ ديسمبر 2016 ، حتى عندما قام البنك المركزي بزيادة معدل الأموال الاتحادية ثلاث مرات خلال تلك الفترة. وينظر إلى فترة العشر سنوات على أنها مقياس لرغبة المستثمرين في المخاطرة والثقة في النمو الاقتصادي - ويتساءل كابيليري عما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يتحرك ما لم ترفع العائدات مرة أخرى.

في هذه الأثناء ، قد لا يوفر سوق السندات الإغاثة الضرورية إذا (أو عندما يكون هناك) عمليات بيع في الأسهم ، كما يقول جيف باول ، الشريك الإداري في مجموعة بولاريس جريستون المالية. "معظم المستثمرين ينظرون إلى الدخل الثابت كصابورة في قاع القارب للحفاظ على وجود تقلبات كبيرة في محفظتهم" ، كما يقول. لكن العكس تماماً يمكن أن يحدث.

وكما يشرح باول ، فإن سندات الولايات المتحدة كانت تدفع عوائد أعلى من تلك التي في بلدان أخرى (مثل إيطاليا أو إسبانيا) ، التي اجتذبت المستثمرين الأجانب. إذا بدأ الدولار الأمريكي في الضعف وأصبحت السندات في مكان آخر أكثر جاذبية ، فإن المستثمرين الأجانب سوف يفرون مرة أخرى بسهولة. ويضيف أن هذا ، إلى جانب انخفاض العائدات التي صاحبتها زيادات سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفدرالي ، يمكن أن يخلق ضررًا مزدوجًا للمستثمرين.

خلاصة القول بالنسبة لك؟ لا تجعل أي تغييرات جذرية في محافظك تحسبًا لحدوث هبوط في سوق الأسهم ، لأن جميع الاستثمارات تحمل مخاطر كامنة. يقول باول: "إن الناس الذين يستثمرون في أمور كانوا يعتقدون أنها آمنة للغاية ، يمكن أن يصابوا بالأذى".

3. بويلر؟ Bueller؟

وقد حددت الأسهم الأمريكية سلسلة من الارتفاعات القياسية هذا العام ، لكن المشاعر بالكاد تكون مبهجة. "يستثمر الناس أكثر لأنهم يجب أن يكونوا ، بدلاً من أن يكونوا يريدون" ، يقول كابيلري. وفي حين حاول عدد لا يحصى من المستثمرين التنبؤ بعمليات البيع التالية ، فإن السوق كانت منيعة إلى حد كبير عن الاضطرابات السياسية - والأحداث في الخارج ، كما يضيف. "إن رد الفعل على الأخبار أكثر أهمية من الأخبار نفسها الآن."

إن التقلب (مقياس تقلبات السوق في أي من الاتجاهين) هو "منخفض للغاية" بالمعايير التاريخية ، لكن "باحثين متساوين في الفرص" يزدادان ، يقول باول ، بعض الناس يعتقدون أن السوق مقدر لها أن تسقط لأنها مرتفعة للغاية ، في حين أن آخرين يساورهم القلق بشأن السيئة. الأخبار في الأفق.

للقلق ، هناك شروخ في السوق لدعم مثل هذه الآراء. انخفضت أسهم الشركات الصغيرة ، التي ارتفعت في الأسابيع التالية للانتخابات ، لفترة وجيزة إلى المنطقة السلبية للسنة في أغسطس. وفي الوقت نفسه ، فإن أكبر الأسهم في مؤشر ستاندارد آند بورز 500 - مثل Apple و Facebook و Amazon - قد حجبت صورة أقل وردية. إن مقياس الوزن المتساوي - الذي يجرد مؤشر تحيز سقف السوق ، مما يجعل مساهمات أبل على قدم المساواة مع أي سهم آخر - شهد انخفاضا أكثر عمقا في أغسطس ، مقارنة مع مؤشر وزن السوق المرجحة.

خلاصة القول بالنسبة لك؟ إن محاولة التنبؤ بما سيسبب الضعف المرتقب قد كان "محبطًا جدًا" هذا العام ، حتى بالنسبة للمستثمرين المخضرمين مثل Cappelleri. بدلاً من محاولة أن تكون مناضل ، فأنت أفضل حالاً إبقائه سهلاً عند الاستثمار للتقاعد.

المزيد عن الاستثمار

• أفضل وسطاء عبر الإنترنت لتداول الأسهم
• كيفية اختيار مستشار الروبوت